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        洛阳合畅文化传播有限公司 _[告示]科达股份:北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]商誉减值测试涉及的北京[běijīng]爱创

        洛阳合畅文化传播有限公司 2019-07-26 16:19:26 洛阳合畅文化传播有限公司 已读 8194

        时间:2019年04月17日 18:00:53 中财网

        [通告]科达股份:北京[běijīng][běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī][gōngsī]商誉减值测试涉及的北京[běijīng][běijīng]爱创











        ................................
        ................................
        ................................
        ........
        1
        资产评估告诉择要
        ................................
        ................................
        ........................
        2
        一、
        委托。人、产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元

        资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人
        ......................
        4
        二、
        评估目标
        ................................
        ................................
        ..............................
        6
        三、
        评估工具。和评估局限
        ................................
        ................................
        ..........
        6
        四、
        价值[jiàzhí]范例
        ................................
        ................................
        ..............................
        8
        五、
        评估基准日
        ................................
        ................................
        ..........................
        8
        六、
        评估依据[yījù]
        ................................
        ................................
        ..............................
        8
        七、
        评估方式
        ................................
        ................................
        ............................
        10
        八、
        评估法式尝试。进程及景象。
        ................................
        ................................
        11
        九、
        评估假设[jiǎshè]
        ................................
        ................................
        ............................
        12
        十、
        评估结论
        ................................
        ................................
        ............................
        14
        十一、
        出格事项[shìxiàng]说明
        ................................
        ................................
        ................
        14
        十二、
        资产评估告诉哄骗[shǐyòng]限定说明
        ................................
        ........................
        16
        十三、
        资产评估告诉日
        ................................
        ................................
        ............
        16




        ................................
        ................................
        ................................
        18










        一、本资产评估告诉依据[yījù]财务部公布的资产评估准则和资产评估协会发
        布的资产评估执业。准则和道德准则体例。

        二、委托。人或者资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当凭据法令、行政律例划定和本资产评
        估告诉载明的哄骗[shǐyòng]局限哄骗[shǐyòng]资产评估告诉;委托。人或者资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人违背前
        述划定哄骗[shǐyòng]资产评估告诉的,本资产评估机构及资产评估师不肩卖力任。

        三、本资产评估告诉仅供委托。人、资产评估委托。条约中约定的资产评估告诉使
        用人和法令、行政律例
        划定的资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人哄骗[shǐyòng];除此之外,机构和个
        人不能成为。资产评估告诉的哄骗[shǐyòng]人。

        四、资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当领略评估结论,评估结论不等[bùděng]同于测试工具。可实
        现价钱,评估结论不应当被以为是对测试工具。可实现。价钱的包管[bǎozhèng]。

        五、资产评估机构及其资产评估职员遵遵法令、行政律例和

        管帐[kuàijì]准则、资
        产评估准则,坚持、、公平的原则,并对所出具[chūjù]的资产评估告诉依法肩卖力任。

        六、资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当存眷[guānzhù]评估结论建立的假设[jiǎshè]条件、资产评估告诉出格事
        项说明和哄骗[shǐyòng]限定。

        七、本资产评估告诉中涉及的评估基准日、市场。(最有就手场)、与商誉
        的资产组或者
        资产组
        的构成是由治理层的,而且治理层许可与该商誉形成。及之
        后减值测试时的资产组业务内在保持[bǎochí]了。

        八、本资产评估机构出具[chūjù]的资产评估告诉中的分解、鉴定和后果受资产评估告诉中
        假设[jiǎshè]和限定前提的限定,资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当思量资产评估告诉中载明的假设[jiǎshè]、
        限定前提、出格事项[shìxiàng]说明及其对评估结论的影响。








        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        商誉减值测试涉及的


        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉


        资产组
        预计将来现金流量现值项目


        资产
        评估告诉择要


        天圆开评报字
        [2019]第
        000063号





        一、活动及评估目标:
        北京[běijīng]天圆开资产评估公司[gōngsī]接管。
        北京[běijīng]爱创天杰营销科
        技公司[gōngsī]
        委托。,按照国度法令律例和企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则,遵循、、公平的原
        则,接纳收益法对
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        执行。《企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则第
        8号
        ——
        资产
        减值》划定举行
        财政告诉为目标
        商誉减值测试事宜[shìyí]涉及的
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公

        与商誉
        资产组
        于评估基准日的预计将来现金流量现值举行评估,为商誉减值测试
        提供价值[jiàzhí]参考。



        二、评估工具。和评估局限:评估工具。为
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组

        评估基准日的
        预计将来现金流量现值




        评估局限

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        ,评估局限经
        北京[běijīng]爱
        创天杰营销科技公司[gōngsī]
        确认,与
        商誉的

        确认及

        后进

        减值测试时的
        资产组
        业务内在沟通
        ,包罗资产、非资产和欠债




        三、价值[jiàzhí]范例:预计将来现金流量现值。



        四、评估基准日:
        2018年
        12月
        31日。



        五、评估方式:本次评估接纳收益法对
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]

        商誉
        资产组
        预计将来现金流量现值
        举行估算。




        、评估结论
        及其哄骗[shǐyòng]期

        在评估基准日
        2018年
        12月
        31日,
        北京[běijīng]爱创天杰
        营销科技公司[gōngsī]

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        商誉
        资产组
        举行
        了界定,
        北京[běijīng]
        爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        列入评估局限内
        与商誉
        资产组
        在产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元的账面
        价值[jiàzhí]为
        4,283.60万元
        ,基于
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]有
        限公司[gōngsī]
        对商誉
        资产组
        将来现金流量的预计,商誉
        资产组
        预计将来现金流量现值

        12,474.41万元。



        本资产评估告诉仅为
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        拟商誉减值测试提供价值[jiàzhí]参
        考,评估结
        论的哄骗[shǐyòng]期自评估基准日
        起一年,
        即自
        2018年
        12月
        31日至
        2019年
        12



        30日。



        七、出格事项[shìxiàng]说明


        对告诉日前基准日后已执行。的《关于深化增值税改造政策的告示》(财务部
        税务总局
        海关总署告示
        2019年第
        39号)增值税税收政策变化已在展望中举行
        调解,利率[lìlǜ]、汇率、钱粮基准及税率、政策性征收。用度等按基准日时点执行。
        尺度举行测算,假设[jiǎshè]将来不产生变化。









        资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当思量资产评估告诉中载明的假设[jiǎshè]、限制前提、出格事
        项说明对评估结论的影响。。



        内容[nèiróng]摘自资产评估告诉正文,欲了解本评估业务的具体景象。和领略评估结
        论,该当阅读资产评估告诉正文。





        北京[běijīng]爱创天杰营销科
        技公司[gōngsī]
        商誉减值测试


        涉及的
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]


        与商誉
        资产组
        预计将来现金流量现值项目


        资产
        评估告诉


        天圆开评报字
        [2019]第
        000063号





        北京[běijīng]爱创天杰营销科技
        公司[gōngsī]



        北京[běijīng]天圆开资产评估公司[gōngsī](简称

        我公司[gōngsī]


        )接管。贵公司[gōngsī]的委托。,凭据法
        律、行政律例和资产评估准则的划定,坚持、和公平的原则,接纳收益法,按
        照需要的评估法式,为满意
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        商誉减值测试的
        必要,对涉
        及的
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        在二〇一


        十二

        三十一


        预计将来现金流量现值
        举行了评估。现将资产评估景象。及评估后果告诉如下:


        一、委托。人、产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元和资产评估委托。条约约定的资产评估
        告诉哄骗[shǐyòng]人


        (一)委托。人:
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        (简称

        爱创天杰






        称:
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]



        型:
        责任公司[gōngsī]

        所:
        北京[běijīng]市通州区永乐店镇永新路
        12144


        同一名誉[xìnyòng]代码[dàimǎ]:
        91110112051434343D


        代表[dàibiǎo]人:
        张桔洲


        注册资本:
        1000万元


        建立日期:
        2012年
        07月
        19日


        谋划局限:
        手艺推广、手艺服务;企业[qǐyè]治理咨询;干系[guānxì]服务;公关筹谋;企业[qǐyè]
        筹谋;会议服务;设计、建造[zhìzuò]、代理、公布告白;商业咨询;教诲咨询;市场。观察;
        组织交换勾当;文艺创作[chuàngzuò];承办。展览。展示。勾当;产物设计;工艺。美术设计;电
        脑动画设计。(企业[qǐyè]依法自主选择谋划项目,开展。谋划勾当;依法须经核准。的项目,经
        部分核准。后依核准。的内容[nèiróng]开展。谋划勾当;不得从事[cóngshì]本区产颐魅政策克制和限定类项目
        的谋划勾当。)


        (二)产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元


        京爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        (简称

        北京[běijīng]爱创
        盛世






        1.工商注册挂号景象。



        称:
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]



        型:
        责任公司[gōngsī]
        (法人独资
        )



        所:
        北京[běijīng]市门头沟区东辛房街
        40号


        同一
        名誉[xìnyòng]代码[dàimǎ]:
        91110109681212673E


        代表[dàibiǎo]
        人:
        张桔洲


        注册资本:
        壹仟
        万元



        建立日期:
        2008年
        10月
        20日


        谋划局限:
        组织交换勾当;承办。展览。展示。;建造[zhìzuò]、代理、公布告白;
        商业咨询;会议服务;汽车测试的手艺开辟。;贩卖用品、办品、谋略机软件及
        设、家用。电器、品、工艺。品(不含文物);手艺检测。(企业[qǐyè]依法自主选择
        谋划项目,开展。谋划勾当;依法须经核准。的项目,经部分核准。后依核准。的内容[nèiróng]开展。
        谋划勾当;不得从事[cóngshì]本市产颐魅政策克制和限定类项目标谋划勾当。)


        2.公司[gōngsī]景象。


        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        建立于
        2008年
        10月


        要为汽车行业为,为客
        户提供品牌与产物市场。计策与创意[chuàngyì]服务、媒体撒播创意[chuàngyì]与执行。、化媒体营销、变乱
        营销、区
        域营销等服务。作为[zuòwéi]的公关公司[gōngsī],业务内容[nèiróng]较丰硕,客户。面较广,
        富饶的
        业务量为其积聚了丰硕的常识和业务履历。



        3.公司[gōngsī]股权布局


        2015年
        7月
        北京[běijīng]爱创天杰品牌治理参谋公司[gōngsī]
        的子公司[gōngsī]
        ---北京[běijīng]爱创天雅品牌管
        理参谋责任公司[gōngsī]
        通过
        收购
        股权受让
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        100%股权。



        评估基准日,
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        股权布局、出资[chūzī]景象。如下表:


        金额单元:人民[rénmín]币万元


        序号

        单元名称

        认缴注册资本

        实缴注册资本

        金额

        比例

        金额

        比例

        1

        北京[běijīng]爱创天雅品牌治理参谋责任公司[gōngsī]


        1,000.00

        100.00%

        110.00

        11.00%



        4.近三年
        资产、财政、谋划状况


        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        2016年

        2017年

        2018年财政状况及谋划功效
        如下:


        财政及谋划状况表


        金额单元
        :人民[rénmín]币





        项目

        2016年12月31日

        2017年12月31日

        2018年12月31日

        总资产

        4,163.45


        7,437.21


        10,828.72


        总欠债

        3,568.87


        5,590.35


        7,507.58


        净资产

        594.58


        1,846.86


        3,321.13


        项目

        2016年

        2017年

        2018年

        营业收入

        6,616.72


        11,509.42


        12,097.32


        净利润[lìrùn]

        386.30


        1,252.28


        1,474.27




        (三)委托。人和产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元之间的干系[guānxì]


        委托。人

        持有[chíyǒu]
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        100%股权




        (四)资产评估委托。条约约定的资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人


        资产评估告诉哄骗[shǐyòng]委托。人和北京[běijīng]天圆全管帐[kuàijì]师事务[shìwù]所(特别平凡合资)。


        二、评估目标


        北京[běijīng]天圆开资产评估公司[gōngsī]接管。
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        委托。,按照国度
        法令律例和企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则,遵循、、公平的原则,接纳收益法对
        北京[běijīng]爱创
        天杰营销科技公司[gōngsī]
        执行。《企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则第
        8号
        ——
        资产减值》划定举行

        务告诉为
        目标
        商誉减值测试事宜[shìyí]涉及的
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        于评估基准日
        与商誉相

        资产组
        预计将来现金流量现值举行评估,为商誉减值测试提供价值[jiàzhí]参考。



        三、评估工具。和评估局限


        (一)评估工具。为
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        于评估基准
        日的预计将来现金流量现值。



        评估局限

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        ,评估局限经
        北京[běijīng]爱
        创天杰营销科技公司[gōngsī]
        确认,与商誉简直认及从此举行减值测试时的
        资产组
        业务内在沟通,包罗资产、非资产和欠债




        本次评估以审计。后的
        账面价值[jiàzhí]作为[zuòwéi]评估的。

        账面价值[jiàzhí]经
        天圆全
        管帐[kuàijì]师事务[shìwù]所
        (特别平凡合资)
        审计。

        并出具[chūjù]了

        天圆全审字
        [2019]000839号


        无保存意见。审计。告诉。



        遏制评估基准日,北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        资产账面价值[jiàzhí]
        4,283.60万
        元,个中:
        资产10,221.66万元,非资产16.09万元;欠债账面价值[jiàzhí]
        5,954.15万元,为欠债;净资产账面价值[jiàzhí]4,283.60万
        元。评估局限见下表:

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]与商誉资产组局限表

        金额单元:人民[rénmín]币




        科目名称

        账面价值[jiàzhí]

        一、资产

        10,221.66

        钱币资金

        311.12





        应收单子及应收账款

        9,825.48


        预付款[fùkuǎn]项

        3.10


        应收款

        81.96

        二、非资产

        16.09

        巩固资产

        16.09

        三、资产总计。

        10,237.75

        四、欠债

        5,954.15

        应付。单子及应付。账款

        5,295.07

        应付。职工薪酬

        132.38

        应交税费

        448.50

        应付。款[fùkuǎn]

        78.20

        五、欠债总计。

        5,954.15

        六、净资产

        4,283.60




        委托。评估工具。和评估局限与
        商誉减值测试
        涉及的评估工具。和评估局限。



        (二)委估资产状况


        列入评估局限的
        资产组


        包罗
        巩固资产




        1.巩固资产
        ——设类资产


        列入评估局限的设类资产包罗车辆和设。




        1)
        资产权[chǎnquán]利状况


        设的购买发票及购买合划一资料较为
        ;车辆行驶证

        证载权力人

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]
        公司[gōngsī]。



        遏制评估基准日未发明设类资产存在。抵押、担保[dānbǎo]等他项权力,
        亦未有诉讼等
        资产权[chǎnquán]利受限定景象。





        2)
        资产

        状况


        车辆为出产谋划购买的汽车,
        1辆;设为电脑、
        空调

        税控机
        等产
        品,
        45台(套),购买启用日期为
        2011年
        9月

        2017年
        7月




        车辆和设维护调养优秀,设手艺状况优秀,能够哄骗[shǐyòng]。



        (三)与商誉表
        外资。产的范例、数目


        遏制评估基准日,
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组

        无表外资。产。



        (四)引用。机构出具[chūjù]的告诉结论涉及的资产范例、数目和账面金额(或者评估
        值)



        估基准日,列入评估局限的资产、欠债账面价值[jiàzhí]业经
        天圆全
        管帐[kuàijì]师事务[shìwù]所
        (特别
        平凡合资)
        审计。,并于
        2019年
        4月
        12日
        出具[chūjù]了

        天圆全审字
        [2019]000839号


        审计。报
        告。本评估告诉引用。了审计。告诉结论。




        四、价值[jiàzhí]范例


        按照《企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则第
        8号
        ——
        资产减值》划定,
        如资产组或者

        产组
        的可收
        回金额低于其账面价值[jiàzhí]的,该当确认商誉的减值丧失。可收回金额应爹据资产的公允
        价值[jiàzhí]减去向置用度后的净额与资产预计将来现金流量的现值两者之间较高者。



        按照与委托。人签定的评估委托。条约,本次评估仅对
        与商誉
        资产组
        于评估基准日
        的预计将来现金流量现值举行评估,
        故本次确订价值[jiàzhí]范例为
        将来现金

        流量现值




        五、评估基准日


        (一)本项目评估基准日是二〇一八年十二月三十一日。

        (二)按照《企业[qǐyè]管帐[kuàijì]准则》划定,企业[qǐyè]归并所形成。的商誉,至少该当在每年
        终了举行减值测试;
        (三)基准日与减值测试的时间要求保持[bǎochí];
        (四)基准日是按照本次估值的目标,由委托。人。



        六、评估依据[yījù]


        (一)活动依据[yījù]


        与委托。人签定的资产评估委托。条约。



        (二)法令律例依据[yījù]
        1. 《中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]资产评估法》(2016年7月2日中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]第十二届全
        国人民[rénmín]代表[dàibiǎo]大会。委员。会第二十一次会议通过);
        2. 《中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]证券法》(2014年8月31日第十二届天下。人民[rénmín]代表[dàibiǎo]大会。
        委员。会第十次会议修订[xiūdìng]);
        3. 《中华[zhōnghuá]人民[rénmín]共和国[gònghéguó]增值税条例》(国务院第691呼吁,2017);
        4. 《资产评估行业财务监视治理举措》(财务部令第86号,2017);
        5. 与评估的法令、律例等。

        (三)资产评估准则
        与管帐[kuàijì]准则
        依据[yījù]
        1. 《资产评估准则》(财资〔
        2017〕
        43号);
        2. 《资产评估道德准则》(中评协〔
        2017〕
        30号);
        3. 《
        资产评估执业。准则
        ——资产评估法式
        》(
        中评协

        2018〕
        36号
        );
        4. 《
        资产评估执业。准则
        ——资产评估告诉
        》(
        中评协

        2018〕
        35号
        );



        5. 《
        资产评估执业。准则
        ——资产评估委托。条约
        》(
        中评协

        2017〕
        33号
        );
        6. 《
        资产评估执业。准则
        ——资产评估档案
        》(
        中评协

        2018〕
        37号
        );
        7. 《
        资产评估执业。准则
        ——使用专家[zhuānjiā]事情及告诉
        》(
        中评协

        2017〕
        35号
        );
        8. 《以财政告诉为目标的评估指南[zhǐnán]》(中评协〔
        2017〕
        45号);
        9. 《资产评估机构业务质量节制指南[zhǐnán]》(中评协〔
        2017〕
        46号);
        10. 《资产评估价值[jiàzhí]范例指导[zhǐdǎo]意见。》(中评协〔
        2017〕
        47号);
        11. 《资产评估工具。法令权属指导[zhǐdǎo]意见。》(中评协〔
        2017〕
        48号)

        12. 《
        管帐[kuàijì]准则第
        8号
        —资产减值

        的划定


        (四)权属依据[yījù]
        1. 企业[qǐyè]法人营业执照;
        2. 公司[gōngsī]章
        程协议等;
        3. 设购买条约发票
        、产权[chǎnquán]转让条约
        等;
        4. 车辆行驶证;
        5. 产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元提供的权属证明文件。

        (五)取价依据[yījù]
        1.财务部
        国度税务总局《关于推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔
        2016〕
        36号);
        2.财务部
        国度税务总局《关于调解增值税税率的通知》(财税〔
        2018〕
        32号);
        3.关于深化增值税改造政策的告示

        财务部
        税务总局
        海关总署告示
        2019
        年第
        39号
        );
        4.《人民[rénmín]银行贷款利率[lìlǜ]表》
        2015年
        10月
        24日起执行。;
        5.评估职员现场勘查、勘查、网络的资料;
        6.企业[qǐyè]提供的财政管帐[kuàijì]谋划方面的资料;
        7.企业[qǐyè]提供的将来谋划收益、展望等资料;
        8.基准日近期国债收益率、上市[shàngshì]公司[gōngsī]财政指标[zhǐbiāo]及风险指标[zhǐbiāo];
        9.国度、行业、市场。及企业[qǐyè]分解数据;
        10.wind资讯金融终端;
        11.参考资料。

        (六)其它参考资料



        1.评估基准日管帐[kuàijì]报表。及审计。告诉;
        2.参考资料。



        七、评估方式


        按照
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        确认的委托。目标,本次
        评估工具。为
        北京[běijīng]爱创盛
        世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        于评估基准日的预计将来现金流量现值,故本次
        评估接纳收益法对列入评估局限的
        资产组
        预计将来现金流量现值举行评估。



        (一)评估思绪


        按照评估尽职观察景象。以及
        与商誉
        资产组
        业务
        特点,本次评估的思绪是


        审计。

        与商誉
        资产组
        谋划状况估算其将来税前现金净流量
        ,按收益途径接纳现金
        流量折现法(
        DCF),估算谋划性
        资产组
        的将来现金净流量现值




        本次评估的思绪是:对纳入报表。局限的
        资产组
        和谋划业务,凭据几年的历
        史谋划状况和业务范例等估算净现金流量,并折现获得
        净现金流量现值



        (二)评估模子与公式[gōngshì]


        本次估值选用的模子和公式[gōngshì]为:


        ..=Σ....
        (1+..)..
        ....
        =1+
        ....
        (1+..)....

        1)


        式中

        P―预计将来现金流量现值


        Ri―将来第
        i年的
        息税前净
        现金流量


        Rn―将来永续期的
        息税前净
        现金流量


        r―折现率


        (三)将来收益


        本次评估,哄骗[shǐyòng]
        资产组
        息税前净现金流量
        Ri作为[zuòwéi]收益
        指标[zhǐbiāo],其界说为:


        Ri=
        EBITDAi-营运资金增添
        i-资个性支出
        i (
        2)


        (四)收益期


        经分解

        北京[běijīng]爱创盛世
        传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        汗青谋划景象。及对未

        其所属
        企业[qǐyè]所在。行业景象。,
        通过更新刷新资产个性支出等手艺手段。一连谋划
        ,故
        本次评估假设[jiǎshè]
        资产组
        永续谋划。



        (五)展望期


        经分解

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉
        资产组
        今朝及将来的出产经
        营景象。及红利模式,其展望期为五年。




        (六)展望期后价值[jiàzhí]


        展望期后永续年期现金



        按展望末年
        2023年现金



        调解。



        (七)折现率


        凭据现金流与折现率口径的原则,本次评估均接纳税前谋略,折现率选取税前
        加权资本本钱。模子(
        WACCBT)折现率
        r。谋略公式[gōngshì]如下:


        ............=
        ..
        ..+..
        ×....+
        ..
        ..+..
        ×.... (
        3)





        E―权益的市场。价值[jiàzhí]


        D―债务的市场。价值[jiàzhí]


        Ke―权益资本本钱。

        接纳
        CAPM资本资产订价模子


        Kd―债务资本本钱。


        个中:

        通过谋略权益本钱。时谋略的偕行业上市[shàngshì]公司[gōngsī]的财政杠杆
        比率举行谋略
        EDE
        .EDD
        .

        资本资产订价模子(
        CAPM)公式[gōngshì]为:


        ....=....+..×(.........)+.... (
        4)





        rf―税前
        无风险待遇率


        β―权益的体系风险系数


        rm―税前
        市场。待遇率


        rs―风险调解系数


        八、评估法式尝试。进程及景象。


        评估事情分四个阶段举行:


        (一)评估准
        阶段
        1.2019年
        1月
        20日

        委托。人在
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        召开本项目中介[zhōngjiè]
        机构调和会,各方就本次评估的目标、评估基准日、评估工具。和评估局限等题目协
        商,并制订[zhìdìng]出资[chūzī]产评估事情打算。

        2.2019年
        1月
        21日,我公司[gōngsī]项目组卖力人赴现场共同产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元举行资产清
        查、填报资产评估申报表等事情。评估项目组职员进入现场对委估
        资产组
        举行
        劈头了解,帮忙企业[qǐyè]举行委估
        资产组
        申报事情,并凭据资产评估准则及资产评估事情的
        必要,,网络资产评估所需文件资料。




        (二)现场评估阶段


        项目组现场评估阶段的时间为
        2019年
        1月
        21日至
        3月
        28日
        。事情如下:


        1.听取产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元职员介绍
        资产组
        汗青及近况,了解


        的财政制度[zhìdù]、
        谋划状况、资产手艺状态等景象。。

        2.对
        产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元
        提供的资产清查评估申报表举行考核。、判别,并与财
        务记载数据进
        行查对,对发明的题目协同企业[qǐyè]做出调解。

        3.按照资产清查评估申报表,按评估准则和评估的要求,
        对各项资产进
        行了现场
        勘查
        ,并针对差其余资产性子及特点,采用了差其余审查方式。

        4.查阅网络委估资产的产权[chǎnquán]证明文件
        举行核检修证


        5.网络产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元范例、评估工具。权益状况及法令文件;网络产权[chǎnquán]持
        有单元的汗青沿革、近况和远景以及红利展望资料;网络产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元治理制度[zhìdù]、
        治理层组成等谋划治理状况;网络产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元资产设置和哄骗[shǐyòng]景象。说明。

        6.对评估局限内

        资产组
        ,在清稽核实的上做出劈头评估测算。

        (三)评估汇总阶段


        2019年
        3月
        28日至
        4月
        5日
        对劈头评估后果举行分解汇总,对评估后果举行需要
        的调解、修改[xiūgǎi]和。



        (四)提交告诉阶段
        1.在事情上,草拟资产评估告诉,与委托。人就评估后果互换意见。,在
        思量意见。后,按评估机构检察。制度[zhìdù]和法式对告诉举行校正、修改[xiūgǎi],出具[chūjù]正
        式资产评估告诉。

        2.本阶段的事情时间为
        2019年
        4月
        6日至
        4月
        13日




        九、评估假设[jiǎshè]


        本次评估中,评估职员遵循了评估假设[jiǎshè]:


        1.国度的法令律例及政策、国度形势。无变化,本次买卖各
        方所处区域的政治、和情况无变化。

        2.针对评估基准日
        资产组
        的状况,假设[jiǎshè]其能够在如今谋划模式下一连谋划。

        3.假设[jiǎshè]
        资产组
        的谋划者是卖力的,而且公司[gōngsī]治理层有能力担任其职务,

        续卖力
        地谋划治理
        资产组
        谋划。

        4.除非尚有说明,假设[jiǎshè]
        资产组所在。
        公司[gōngsī]遵守全部的法令律例。




        5.假设[jiǎshè]公司[gōngsī]将来将采用的管帐[kuàijì]政策和编写此份告诉时所接纳的管帐[kuàijì]政策在方
        面。

        6.假设[jiǎshè]公司[gōngsī]在现治理方法和治理的上,谋划局限、方法与今朝偏向
        保持[bǎochí]。

        7.对告诉日前
        基准日后

        执行。


        关于深化增值税改造政策的告示
        》(
        财务部
        税务总局
        海关总署告示
        2019年第
        39号

        增值税税收政策变化已在展望中举行调
        整,利率[lìlǜ]、汇率、钱粮基准及税率、政策性征收。用度等按基准日时点
        执行。
        尺度
        举行测算,假设[jiǎshè]将来不产生变化


        8.无人力[rénlì]抗拒。身分及预见身分对企业[qǐyè]造成不利影响。。

        9.假设[jiǎshè]评估基准日后产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元
        与商誉
        资产组
        的现金流入为流入,现
        金流出为流出


        10.本次评估假设[jiǎshè]公司[gōngsī]按今朝的和谋划方法举行出产谋划,公司[gōngsī]对将来必要更
        新呆板设有资个性支出打算,但对出产能力和出产不发生影响。。对将来的展望也
        基于评估基准日出产谋划能力,将来谋划期内的追加资本为一连谋划所需
        的资个性
        支出和营运资金增添额。

        11.假设[jiǎshè]评估基准日后产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元的产物或服务保持[bǎochí]今朝的市场。态势。

        12.假设[jiǎshè]评估基准日后产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元的研发能力和手艺前辈性保持[bǎochí]今朝的。

        13.假设[jiǎshè]产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元已签租约、;已签租约推行,不会[búhuì]改变和无端
        终止;已构筑物的谋划状态不会[búhuì]产生改变。

        14.假设[jiǎshè]产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元业务订单能准期实现。,主营业务、产物布局以及贩卖策
        略和本钱。节制等不产生变化。

        15.资产评估职员未对设在评估基准日时的手艺参数和机能。做手艺检
        测,在假定委托。人提供的手艺资料和运行记载是的条件下,
        通过观察
        做出的鉴定。

        16.资产评估职员对评估工具。的现场观察仅限于评估工具。的表面和哄骗[shǐyòng]状况,
        并未对布局等质量举行测试,故不能其有无缺陷。本告诉以评估工具。
        质量切合国度尺度并足以维持其哄骗[shǐyòng]为假设[jiǎshè]条件。

        17.假设[jiǎshè]委托。人及产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元提供的红利展望资料、与评估的资料和财
        务资料、、完备。




        假设[jiǎshè]前提不建立或产生变化将使评估结论不建立或对其发生影响。。



        十、评估结论


        在评估基准日
        2018年
        12月
        31日,
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]

        北京[běijīng]爱创盛
        世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        商誉
        资产组
        举行
        了界定,

        京爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        列入
        评估局限内
        与商誉
        资产组
        在产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元的账面价值[jiàzhí]为
        4,283.60万元
        ,基于
        北京[běijīng]爱
        创天杰营销科技公司[gōngsī]

        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        对商誉
        资产组
        将来现
        金流量的预计,商誉
        资产组
        预计将来现金流量现值为
        12,474.41万元。



        本资产评估告诉仅为
        北京[běijīng]爱创天杰营销科技公司[gōngsī]
        拟商誉减值测试提供价值[jiàzhí]参
        考,评估结
        论的哄骗[shǐyòng]期自评估基准日
        起一年,
        即自
        2018年
        12月
        31日至
        2019年
        12

        30日。



        十一、出格事项[shìxiàng]说明


        (一)权属等资料不完备或者存在。瑕疵的环境;


        本告诉未发明有产权[chǎnquán]瑕疵事项[shìxiàng]。



        (二)委托。人未提供的资料景象。



        无。



        (三)未决事项[shìxiàng]、法令纠纷等不身分
        (应诠释涉诉事项[shìxiàng]对金额影响。及评估如那里
        理);


        本告诉
        未发明
        未决事项[shìxiàng]、法令纠纷等不身分




        (四)期后事项[shìxiàng]。



        对告诉日前基准日后已执行。的《关于深化增值税改造政策的告示》(财务部

        务总局
        海关总署告示
        2019年第
        39号)增值税税收政策变化已在展望中举行调解,
        利率[lìlǜ]、汇率、钱粮基准及税率、政策性征收。用度等按基准日时点执行。尺度举行
        测算,假设[jiǎshè]将来不产生变化。



        (五)评估法式受限的景象。、评估机构采用的填补步调及对评估结论的影响。的情










        (六)必要说明的事项[shìxiàng]
        1. 本次评估局限,
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        与商誉的
        资产组
        ,是委托。
        人和被并购方
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        按照

        管帐[kuàijì]准则第
        8号
        —资产减值

        的相





        关划定


        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        的全部资产及欠债凭据
        “与商誉的资产
        组或者
        资产组
        该当是能够从企业[qǐyè]归并的协同效中受益的资产组或者
        资产组
        ”的原则举行
        别离,了与
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        形成。的商誉的资产局限并举行了申
        报,评估职员

        委托。人

        资产组
        局限进

        评估。

        2. 本资产评估告诉的评估结论是反应委托。测试工具。在一连谋划、环
        境不产生变化等假设[jiǎshè]条件下,于评估基准日所体现的本告诉所列明的评估目标下的价值[jiàzhí]。

        3. 本资产评估告诉的评估结论未思量委估资产存在。的产权[chǎnquán]挂号或权属变动过
        程中的用度和税项;未思量抵押、担保[dānbǎo]等事项[shìxiàng]对估值的影响。;未思量评估值增
        减发生的纳税变化。

        4. 本资产评估告诉是在委托。人及被并购方及当事方提供与评估资料
        上做出的。提供需要的资料并包管[bǎozhèng]所提供的资料的性、性、完备性是
        委托。人

        当事方的责任;评估职员的责任是对测试工具。在评估基准日目标下的价值[jiàzhí]
        举行分解、估算并揭晓意见。。评估职员对该资料及其来历举行需要的核检修证
        和披露。,不代表[dàibiǎo]对资料的性、性、完备性提供包管[bǎozhèng],对该资料及其来
        源确认或者揭晓意见。超出评估职员的执业。局限。

        5. 评估进程中,评估职员对所评估衡宇建修建物的外貌举行了考察,在尽可
        能的景象。下察看。了构筑物装修景象。和哄骗[shǐyòng]景象。,但并未举行布局和材质测试;
        在对设举行勘探时,因检测手段。限定及部门设正在运行等原因,依靠[yīlài]于评估人
        员的表面考察和
        被并购方提供的近期检测资料及向操作哄骗[shǐyòng]职员的扣问等举行判
        断。

        6. 本次评估中,我们参考和接纳了被并购方汗青及评估基准日的财政报表。,以及
        我们在
        Wind资讯中探求。的比拟。公司[gōngsī]的财政告诉和买卖数据。我们的估算事情在很大
        水平上依靠[yīlài]财政报表。数据和买卖数据,我们假定财政报表。数据和买卖数据
        均。我们估算依靠[yīlài]该等财政报表。中数据的究竟[shìshí]并不代表[dàibiǎo]我们表达我们对该
        财政资料的性和完备性的包管[bǎozhèng],也不表达我们包管[bǎozhèng]该等资料没有要求与我
        们哄骗[shǐyòng]该数据有辩论[chōngtū]。

        7. 本次评估中所涉及的被并购方的将来红利展望是创建在
        被并购方治理层拟定[zhìdìng]的
        红利展望上的。我们对红利展望举行了需要的考核。,并按照评估进程中了解的
        信息[xìnxī]举行了恰当的调解。






        8. 本次收益法评估中所接纳的评估假设[jiǎshè]是在今朝前提下对委估工具。将来谋划的一
        个展望,假如将来泛起影响。假设[jiǎshè]条件实现。的展望和制止的身分,
        则会影响。红利展望的实现。水平。我们乐意在此提示
        委托。人
        和方面,我们并不保
        证假设[jiǎshè]实现。,也不肩负实现。或扶助实现。假设[jiǎshè]的。





        评估告诉哄骗[shǐyòng]

        应存眷[guānzhù]出格事项[shìxiàng]对评估结论所发生的影响。。



        十二、资产评估告诉哄骗[shǐyòng]限定说明


        (一)评估告诉只能用于评估告诉载明的评估目标和用途。本次评估结论是反
        映评估工具。在本次评估目标下,按照果真市场。的原则的市场。价值[jiàzhí],未思量
        肩负的抵押、担保[dānbǎo]事宜[shìyí],以及特别的买卖方追加支付的价钱等对评估结论的影
        响,本告诉也未思量国度政策产生变化以及遇有天然力和其它抗力对
        评估结论的影响。。述前提以及评估中遵循的一连谋划原则等其它景象。产生变化时,
        评估结论会失效。。评估机构不肩负因为前提的变化而导致。评估后果失效。的
        法令责任。

        (二)委托。人或者资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人未凭据法令、行政律例划定和资产评估
        告诉载明的哄骗[shǐyòng]目标及局限哄骗[shǐyòng]资产评估告诉的,资产评估机构及其资产评估职员
        不肩卖力任。

        (三)除委托。人、资产评估委托。条约中约定的资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人和法令、行
        政律例划定的资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人之外,机构和不能成为。资产评估告诉的
        哄骗[shǐyòng]人。

        (四)资产评估告诉哄骗[shǐyòng]人该当领略和哄骗[shǐyòng]评估结论。评估结论不等[bùděng]同于评估
        工具。可实现。价钱,评估结论不应当被以为是对评估工具。可实现。价钱的包管[bǎozhèng]。

        (五)资产评估告诉系资产评估机构及其资产评估师遵遵法令、行政律例和资产评
        估准则,按照委托。推行需要的资产评估法式后出具[chūjù]的告诉,
        在资产评估机构盖印及
        资产评估师
        署名后方可哄骗[shǐyòng]。



        十三、资产评估告诉日


        资产评估告诉日为二〇一






        日。













        1.经委托。人确认的商誉
        资产组
        所属
        北京[běijīng]爱创盛世传媒[chuánméi]公司[gōngsī]
        审计。告诉
        (复印件)
        (由审计。提供)

        2.委托。人营业执照(复印件);
        3.产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元营业执照(复印件);
        4.资产评估委托。人许可函;
        5.资产评估产权[chǎnquán]持有[chíyǒu]单元许可函;
        6.签字资产评估师许可函;
        7.北京[běijīng]天圆开资产评估公司[gōngsī]营业执照副本(复印件);
        8.北京[běijīng]天圆开资产评估公司[gōngsī]资产评估资格证书(复印件);
        9.卖力该评估业务的资产评估师资格证明文件(复印件)





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